一心堂(002727.CN)

一心堂:重整旗鼓再出发,股权激励彰显坚定信心

时间:20-03-20 22:03    来源:证券时报

光大证券指出,公司为西南地区零售药店龙头,区域优势明显,考虑公司股权激励计划的业绩解锁要求,上调20-21年EPS预测为1.29/1.53元(原为1.18/1.39元),新增22年EPS预测为1.87元。3月19日收盘价对应20~22年PE为15/12/10倍。公司已从19年困难时期走出,随着开店速度恢复正常业绩有望恢复高水平,目前公司估值水平处在2018年以来低点。考虑到公司未来三年净利润增速有望保持在20%以上,按PEG=1给予一心堂(002727)20年20倍PE,对应目标价为25.80元/股,上调至“买入”评级。